债市要闻

　　【中国10月M2同比增11.8%，连续两个月增速放缓】

　　据央行统计，中国10月M2同比增11.8%，连续两个月增速放缓，低于市场预期的12%，但仍比上年同期高3.1个百分点。新增人民币贷款6152亿元，社会融资规模增量为9079亿元，均较9月显著回落，符合季节性规律，但回落幅度超出市场普遍预期。分析人士指出，前期多项稳增长政策密集出台，对信用形成一定支撑。但在总体需求依然偏弱的情况下，预计未来逆周期政策需进一步加力显效，为实体经济提供更有力支持。。

　　【证监会：进一步扩大REITs试点范围尽快覆盖到新能源等领域】

　　据接近监管部门人士消息，下一步证监会将继续抓好REITs常态化发行十条措施的落地实施，促进盘活存量资产，扩大有效投资。具体而言，推动更多优质项目发行上市，进一步扩大REITs试点范围，尽快覆盖到新能源、水利、新型基础设施等领域，形成规模效应和示范效应。

　　解读：新能源基础设施建设需要大量资本开支，运营商高杠杆行为加剧了债务风险的聚集。新能源REITs的推出，可以为海量存量资产提供交易市场。通过市场化的方式为新能源基础设施资产进行定价，提升存量资产的流动性，盘活存量资产，为运营商提供退出渠道，实现风险在整个经济体系的分散。

　　【中国债券市场对外开放稳步推进有望吸引更多国际投资人参与】

　　11月10日，在上海证券交易所国际投资者大会“中国债券市场开放新阶段”论坛上，多位投资机构债券业务人士纷纷表示，中国债券开放迈入新阶段，有望吸引更多境外资金参与。今年前三个季度，中国债券市场累计发行各类债券近47万亿元，市场平稳运行；托管余额144万亿元，其中境外机构持仓3.5万亿元。

　　【山西省委书记林武：全省国资国企要着力防范化解投资和债务风险、金融风险】

　　据山西日报，近日，山西省委书记林武深入省国资委和省国资运营公司调研，向省管国有企业和省属金融企业主要负责同志宣讲党的二十大精神。他强调，要坚持底线思维、强化忧患意识，着力防范化解投资和债务风险、金融风险、安全稳定风险，持续健全覆盖投资全过程的监管体系，加强现金流管理，切实做到审慎投资、科学投资，扎实抓好安全生产、维护稳定等工作，持续开展清廉国企建设，全面筑牢各方面安全防线。

　　【交易商协会受理龙湖集团200亿元储架式注册发行】

　　交易商协会官网消息，11月10日，交易商协会受理龙湖集团200亿元储架式注册发行，中债增进公司同步受理企业增信业务意向。除龙湖集团外，还有多家民营房企也在沟通对接发债注册意向，交易商协会、中债增进公司正在积极推进受理评议工作。

　　【紧急“救市”项目解除英国央行本月末开售部分国债】

　　当地时间11月10日周四，英国央行宣布，从11月29日开始，向有意向的买家开放央行投资组合中部分英国国债的标售。英央行介绍，这些国债是在9月28日到10月14日期间购买的传统长期英国国债和与指数挂钩的国债，购买总额193亿英镑(约合220亿美元)，其中长期国债121亿英镑，其余72亿英镑为指数挂钩的国债。

　　【日债震荡收窄涨幅黑田东彦继续强调维持宽松政策的必要性】

　　日本国债收益率周四(11月10日)窄幅震荡，略有下行，但跌幅较周三缩窄。日本央行行长黑田东彦依然强调日本央行必须继续以宽松的货币政策支撑脆弱的经济复苏，“现在列出退出战略的细节还为时过早”。不过，他同时表示，日本央行可以就其大规模刺激措施的退出策略进行辩论，并在实现2%的通胀目标并伴随工资上涨时走向政策正常化。

　　【美联储警告称美国国债市场的流动性低于历史标准】

　　周四(11月10日)欧盘，美元指数下跌，暂报110.22，跌幅0.20%。近日，美联储发布报告警告称，“目前，美债流动性主要由全球私人资本买盘维系。但华尔街普遍担心，若日本等国家持续扩大抛售美债力度筹资干预汇市，加之美联储继续缩表，私人资本买盘也未必能支撑美债市场的流动性。”前述华尔街对冲基金经理指出。美国财政部部长耶伦在10月对美国国债市场缺乏足够流动性表示担心。

　　【美国10月CPI升幅低于预期，通胀压力开始降温】

　　美国10月CPI升幅低于预期，通胀压力开始降温。美国劳工部数据显示，美国10月CPI同比上涨7.7%，为今年2月以来首次低于8%，低于市场预期7.9%，较前值8.2%明显回落；环比涨幅回落至0.4%，同样低于市场预期的0.6%。10月核心CPI同比上涨6.3%，环比上涨0.3%，也均低于市场预期。

　　解读：业内人士认为，7.7%同比增幅意味着该数据时隔七个月首次回到8%下方，这也是俄乌冲突爆发以来的低位。不过，很明显的是，7.7%离美联储2%的通胀目标相去甚远，年内累计加息375个基点后仅看到这些进展是很难让人满意的。

　　公开市场：

　　央行11月10日开展90亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。今日70亿元逆回购到期，因此当日净投放20亿元。

　　信用债事件：

　　■富力地产：境内境外债券总计约467亿元的债券全部成功展期

　　■中南建设：子公司境外债付息违约触发投资人保护机制，将召开境内中票持有人会议

　　■华夏幸福：延长美元债重组现金预付费用截止日至11月24日

　　■鑫苑置业：“20鑫苑01”调整债券利息兑付安排等议案获审议通过

　　■惠誉下调普洛斯长期外币发行人违约评级至“BBB-”，展望“稳定”；

　　■标普确认恒生银行中国的“A+”长期和“A-1”短期主体信用评级；

　　■世茂建设：“19世茂04” “19世茂03”调整利息兑付安排；

　　■“19永煤MTN001”2022年第一次持有人会议将审议本息兑付及展期的议案；

　　■宏信国投原董事、监事涉嫌严重违纪违法被调查；

　　■嵊州投控变更“21嵊州投资MTN001”募集资金用途；

　　■华兴集团子公司涉及重大诉讼进展；

　　■复地下属子公司出售股权资产；

　　■苏州城投前三季度累计新增借款金额占上年末净资产的27.53%。

　　市场动态：

　　【债券市场|国债期货窄幅震荡小幅收跌，银行间主要利率债收益率普遍上行】

　　周四，资金面略微缓和，但仍未脱离紧平衡。Shibor全线上行，隔夜品种上行1.8bp报1.826%。国债期货窄幅震荡小幅收跌，10年期主力合约跌0.06%。银行间主要利率债收益率普遍上行，短券升幅更大。

　　【货币市场|货币市场利率多数上涨，银行间市场资金面略微缓和】

　　货币市场利率多数上涨，银行间市场资金面略微缓和。银存间质押式回购1天期品种报1.8135%，涨1.66个基点；7天期报1.8861%，涨3.44个基点；14天期报1.8713%，涨7.06个基点；1个月期报1.7958%，跌3.47个基点。

　　银行间回购定盘利率多数上涨。FR001报1.9001%，涨0.01个基点；FR007报1.90%，跌1个基点；FR014报1.85%，涨5个基点。

　　银银间回购定盘利率全线上涨。FDR001报1.83%，涨1个基点；FDR007报1.89%，涨4个基点；FDR014报1.84%，涨4个基点。

　　资金面维持紧平衡，Shibor全线上行。隔夜品种上行1.8bp报1.826%，7天期上行8.3bp报1.938%，14天期上行4.5bp报1.846%，1个月期上行0.2bp报1.7%。

　　【欧债市场|欧债收益率集体下跌，西班牙10年期国债收益率跌19.9个基点报3.005%】

　　欧债收益率集体大跌，英国10年期国债收益率跌16.3个基点报3.280%，法国10年期国债收益率跌19个基点报2.492%，德国10年期国债收益率跌16.2个基点报2.000%，意大利10年期国债收益率跌27.9个基点报3.989%，西班牙10年期国债收益率跌19.9个基点报3.005%。

　　【美债市场|美债收益率全线大跌，10年期美债收益率跌25.6个基点报3.845%】

　　美债收益率全线大跌，3月期美债收益率跌1.74个基点报4.178%，2年期美债收益率跌25个基点报4.338%，3年期美债收益率跌29.7个基点报4.199%，5年期美债收益率跌28.6个基点报3.959%，10年期美债收益率跌25.6个基点报3.845%，30年期美债收益率跌18个基点报4.093%。

（文章来源：财联社）